科技动态点评：长鑫揭晓LPDDR5存储邦产化加快11月28日★◆▲，长鑫存储正式推出LPDDR5系列产物☆▪，据长鑫存储官网消息△■▽▼，其产物中12GBLPDDR5芯片目前已正在小米、传音等品牌机型上杀青验证■○□▼▽。咱们以为▼•：1）LPDDR5产物的揭晓标识长鑫和三星的本事差异缩短到四年安排▼◆▪★，LPDDR5产物面向中高端挪动修造商场，咱们测算2024年中邦手机品牌DRAM商场可达145亿美元-△；2）长鑫DRAM份额近年迅疾擢升■◇，据IDC数据◁○□△…，2Q23长鑫位元出货量环球份额抵达2.6%，咱们以为目前对环球DRAM供需式样影响有限=；3）看好修造等症结邦产化率擢升■▼○，闭怀北方华创、拓荆科技、华海清科、富创紧密、盛美上海等修造与相干资料公司投资机缘☆☆●◁；同时看好存储封测（通富微电等）及模组（江波龙等）的投资机缘行业动态▪☆▽□★。长鑫存储本次揭晓的LPDDR5系列产物席卷12Gb的LPDDR5颗粒◆■•△，POP封装的12GBLPDDR5芯片及DSC封装的6GBLPDDR5芯片…•△•。据各公司官网=◆▼▽，三星/美光/海力士分辨正在2019/2020/2021年量产LPDDR5产物□●▷▪，目前三大原厂主流规格已迭代至LPDDR5x…•□■，长鑫存储本次揭晓LPDDR5•，意味着与三星规格差异缩小至四年安排☆。从参数上看=◁-，海外原厂LPDDR5产物主流容量与速度分辨为16GB与6400Mbps○■▽•◇，长鑫本次揭晓新品参数与海外原厂产物已较为亲密•，目前12GBLPDDR5芯片已正在小米、传音等品牌机型上杀青验证▲。咱们测算24年中邦手机品牌DRAM商场可达145亿美元==▪。长鑫存储DRAM商场份额近年迅疾擢升•○□，据IDC数据◇，长鑫存储DRAM位元出货量环球市占率已从4Q20的0△.7%上升至2Q23的2◆.6%。但咱们以为环球DRAM商场份额仍闭键由三星、海力士与美光三大原厂占领●■▪•，长鑫短期内市占率仍较小▽-○○，看好三大原厂正在提供端集体减产与下逛需求端回暖的启发下存储周期苏醒◇◇▪。存储行业周期从3Q23起首苏醒上行▷，存储代价及供应链盈余程度已逐渐回暖=，咱们以为4Q23以及1Q24将延续上行趋向○，代价程度将逐渐回升至寻常程度△■▷■。同时邦内存储财产接连邦产化▪☆，邦内存储财产链各症结将同步受益，环球市占率希望接连擢升▪○☆□-。邦内存储财产链受益于商场景心胸回升及财产链邦产化◆◁◇▪，相干财产链症结席卷半导体修造（北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、芯源微等）、修造零部件（富创紧密、英杰电气、新莱应材、江丰电子、正帆科技等）、半导体资料（雅克科技、安集科技等）、存储封测（通富微电等）及模组（江波龙等）-▷=。